Золото, депозит или облигации: во что вложиться во время войны

Выбор инструментов для инвестирования в Украине с началом военных действий сузился. Да и ситуация непредсказуемая, сложно понять, как лучше распорядиться деньгами: держать “наличность”, или пустить в работу, вложив в ценные бумаги, драгметаллы, или положить на депозит. Экономисты не дают однозначный ответ, говорят, любое вложение сегодня связано с риском все потерять. Поэтому рекомендуют комбинировать, не класть “все яйца в одну корзину”. Vesti.ua разобрались в том, какие инвестиционные возможности сегодня есть у украинцев.

Депозиты: короткие и длинные

Сейчас украинцы предпочитают делать вклады до востребования, или на "коротких" депозитах, снять которые можно в любой момент. Плюсы размещения вкладов на банковских депозитах – их гарантирование государством и относительная защищенность. Минусы – ставки по депозитам, которые долгое время не могли компенсировать инфляцию, из-за чего с 2020 года количество банковских депозитов в валюте сокращалось. "Сейчас наблюдается тенденция на рост депозитов. Во время войны приняли закон, что все 100% будут гарантированы государством – это плюс, и я бы не советовал людям рисковать, вкладываясь в более консервативные инструменты", – говорит замглавы парламентского комитета по налоговой и таможенной политике Ярослав Железняк.

Ставки на валютные вклады, впрочем, не выросли: по данным Minfin.com.ua, в среднем 2,5-3,5% годовых. “Но у населения появилась возможность купить валюту на сумму 50 тыс. грн./месяц в одном банке по курсу, близкому к межбанковскому, а это примерно 37 грн./$. Это ниже “уличного” курса, но при условии, что купленная валюта отправится на трехмесячный депозит, – объяснил Vesti.ua аналитик НБУ Андрей Блинов. – Этот инструмент активно работает, часть населения переводит таким образом наличную гривню в доллар”.

Экономический эксперт Александр Охрименко подтверждает: такие “короткие” депозиты сегодня – единственный способ конвертировать гривню. “Да, депозиты в долларах вносят под небольшой процент. И без рисков – если банк и лопнет, то депозит вернут. Зато у того, у кого много на руках гривни, это лучший вариант, как получить доллары. Лучший вариант – найти небольшой банк, где большой процент. Другое дело, что под рукой не будет денег, если они срочно понадобятся. Но в этом случае деньги должны быть дома”, – отмечает Александр Охрименко.

Депозиты в гривне значительно выше – в случае размещения вклада сроком на год можно получить до 15-16% годовых. Но, по словам замглавы правления Юнекс Банка Алексея Карчажкина, эти расчеты вряд ли можно считать абсолютными из-за показателя инфляции. Так что такой способ вложения можно назвать не "инвестированием", а, скорее, сохранением средств от инфляционных потерь.

Драгметаллы и облигации

В драгоценные металлы инвестировать можно, они всегда остаются в цене. Кроме того, бумагу легко уничтожить физически, что во время войны и частых обстрелов городов – немаловажный фактор. “А слиток золота – сложнее”, – отмечает Блинов. Однако прибыль будет весьма небольшой, если вообще будет. “Сравните, почем банки продают драгметаллы и почем выкупают их обратно. Удивитесь: продажа дороже покупки, – говорит Охрименко Vesti.ua. – Да и не факт, что через время цены на банковское золото повысятся на столько, что можно будет его выгодно реализовать. Разве что через десять лет может быть хорошая цена”.

По данным Prostobank, 14 октября средний курс покупки 1 грамма золота составлял 2104 грн., в то время как средний курс продажи его (обратно банку) – 2764 грн. То есть с разницей в 660 грн. "краткосрочное" инвестирование в ценные металлы теряет смысл. Раз так, банковское золото может служить инвестицией на совсем длительный период (либо таким же способом сохранения средств, как “длинный” гривневый депозит).

3 октября в приложение "Дія" добавили новую функцию – возможность покупки военных облигаций. Одна такая стоит от 900 грн., приобрести их можно буквально в неограниченном количестве. И в зависимости от срока выплаты (от 3 месяцев до 1,5 лет) проценты дохода достигают 16% годовых. "Это доходность в гривне, а в долларе – 4%, – говорит Железняк. – В тех же США инфляция будет составлять минимум 4%, так что если перевести гривню в доллар и просто хранить деньги (в военных облигациях. – Ред.), можно сохранить деньги в целости. К тому же изменения номинальной стоимости облигаций не будет – это неплохая инвестиция".

Эксперты же разочаровывают – если инвестор рассчитывает на существенную прибыль от облигаций, то сейчас получить ее он не сможет. Поддержка армии – это патриотично и доходно, “но на разнице курса доллара можно заработать значительно больше”, – подчеркивает Охрименко.

С одной стороны, значительная часть украинцев придерживает деньги в наличных средствах. И как раз они могут обратить внимание на облигации мировых рынков, ставки которых стремительно растут и в обозримом будущем принесут значительную прибыль, считает Андрей Блинов.

Рисковая недвижимость

Покупка недвижимости – это инвестиционный инструмент, который может принести высокую доходность, но в то же время очень рисковый (ведь война еще длится). Сегодня ее рынок де-факто замер: интерес есть, говорят риелторы, но многие операторы рынка отмечают, что продажи минимальны. “Рынок очень рваный и сегментированный. Инвестиции в недвижимости будут интересны и перспективны, но не сейчас, а ближе к затуханию войны или победы. Тогда и рисков будет меньше, и цены – ниже”, – отмечает Блинов.

На самом деле, сейчас инвестиции в квадратные метры делятся на две категории. Первая – когда инвестор намерен пережить войну с относительным комфортом. Тогда недвижимость покупается в одном из западноукраинских населенных пунктов, где меньше риск “прилета” ракет и стабильнее ситуация с безопасностью. Вторая – это когда человек готов рискнуть ради получения прибыли. “Купить можно дешево, но с риском. К примеру, в Харькове квартиры можно купить за сравнительно маленькие суммы. Но их могут разбомбить, зацепить. А если этого не случится, то когда война закончится, квартиры можно будет продать в два раза выгоднее”, – подчеркивает Александр Охрименко. 

По сути, вложения в прифронтовую недвижимость напоминают инвестиции в стартапы: можно “взлететь”, а можно и разориться. “Но не стоит забывать об инфраструктуре: даже если дом уцелеет, важно, чтобы вокруг него были целые коммуникации. Дом без света, воды и тепла будет малопригоден для жизни”, – говорит Блинов.

Вкладывать лучше в себя

По мнению специалиста в области государственной политики Геннадия Рябцева, сегодня пришло время, когда украинцу стоит вкладывать деньги не в материальные ценности, а в свое развитие: учить иностранные языки, получать второе образование, идти на курсы и осваивать новые специальности. “Мои студенты из Могилянки учатся на дополнительных курсах, даже иностранных, получая дополнительные знания. Это, что называется, “купить не рыбу, а удочку”, – говорит Рябцев. – Все материальное может сгореть, испортиться, а знания всегда останутся и помогут выжить и заработать на материальное. Но и сейчас стоит инвестировать в свое здоровье и здоровье близких. Это необходимо для выживания, и это имеет смысл”.

Также резонный совет – инвестировать в собственное дело. Конечно, предпринимательские риски никто не отменял, но такие инвестиции могут дать наибольшую прибыль. По словам экспертов, небольшим производителям, особенно продуктов питания, сейчас гораздо легче попасть на полки магазинов, причем даже больших сетевых. А с учетом программ кредитования, предлагаемых государством, начало своего бизнеса будет требовать не таких и больших средств.