Почему украинский бизнес забирает свои деньги с депозитов

Украинский бизнес начал активнее забирать деньги со своих депозитных счетов и больше кредитоваться.

Об этом свидетельствует свежий отчет Нацбанка.

В документе сказано об общем сокращении в сентябре объема средств на депозитах юрлиц на 18,7 млрд грн. (на 1,4%) — до 1,35 трлн грн.:

• гривневых — на 9,1 млрд грн. (на 1%), до 929,2 млрд грн.;
• валютных — на $226 млн (на 2,2%), до $10,2 млрд.

Забирая собственные средства, украинские предприятия активнее наращивают заимствования. Еще в августе этого года общий объем корпоративного кредитования банков вырос на 8,1 млрд грн. (на 1%), а уже в сентябре — на 10,8 млрд грн. (на 1,3%) и достиг 822,3 млрд грн.

При этом Нацбанк отчитался о росте в сентябре бизнес-кредитования в гривне на 11,5 млрд грн. (на 2%, до 575,9 млрд грн.) и о сокращении в инвалюте на $13 млн (на 0,2%, до $5,99 млрд).

"Никому не нужны лишние долги в долларе, который, согласно госбюджету-2025, должен подорожать до 45 грн./$. Выгоднее кредитоваться в гривне, которая девальвирует и тает на фоне растущей инфляции. По тем же соображениям финансовые директора компаний больше не хотят копить гривну на депозитных счетах, по которым платят уже не 13-14% годовых (как в начале 2024-го), а только 10% при официальной инфляции 8,6%", — объяснили "Стране" в одном из системных банков.

Всего эксперты выделили восемь причин сокращения гривневых накоплений и роста гривневого кредитования украинских компаний:

1. Снижение учетной ставки Нацбанка с 25% в 2023 году до 13% на текущий момент и, как следствие, уменьшение депозитных ставок.
2. Растущая официальная инфляция, которая в сентябре поднялась в годовом выражении с 7,5% до 8,6%. Она выливается в подорожание многих товаров и услуг в гривне. Это подталкивает к увеличению товарных и сырьевых запасов на складах, несмотря на военную угрозу.
3. Девальвация гривны с 36,6 грн./$ в сентябре 2023 года до 41,2 грн./$ на текущий момент, что провоцирует подорожание импортных товаров и услуг. Из-за чего многие компании стараются делать предоплаты наперед по текущему курсу.
4. Повышение налогов, в том числе акцизов, что также выливается в подорожание разного рода товаров и сырья, в том числе нефтепродуктов, запасы которых стараются наращивать предприятия.
5. Выплата дивидендов владельцам бизнеса внутри страны.
6. Более активные закупки разнообразного энергетического оборудования на случай новых блэкаутов.
7. Осенняя активизация разнообразных сельхозработ.
8. Более активные выплаты в военном секторе, в котором летом формировались задолженности.

С оглядкой на все перечисленные факторы хранение денег на счетах, как это было в первой половине 2024 года, в ближайшее время станет для предприятий менее выгодным, чем вложения в сырье, товары и предоплаты по импорту.

Что касается депозитов населения, то виден их рост. Согласно отчету НБУ, депозитный портфель физлиц в гривне увеличился на 17,8 млрд грн. (на 2,4%, до 767,5 млрд грн.), а в инвалюте — на $129 млн (на 1,3%, до $9,7 млрд). Хотя в целом тенденция кажется позитивной, финансисты отмечают, что большая часть притока гривны происходит не на срочные счета (вложения на четкий срок), а на текущие, с которых деньги могут быть сняты в любой момент.

"Люди продолжают конвертировать срочные гривневые вклады в доллар после истечения срока. Гривневый приток приходится в основном на зарплатные карты, их большая доля — это поступления для военнослужащих. Долгосрочные вложения люди делают в инвалюте. По информации НБУ, за 9 месяцев 2024 года гривневые вложения физлиц подросли только на 7,9%, а валютные — уже на 9,3%. При этом банки платят минимальные проценты по доллару и евро (0,6-1% годовых)", — подчеркнули "Стране" в крупном банке.